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达意隆2012年中报点评:业绩略低于预期

时间:2012-08-07    机构:安信证券

我们预计2012-2014年公司营业收入增速分别为14%,13%,13%,EPS分别为0.31元,0.34元,0.41元。公司8月6日收盘价7.41元,相对2012年估值为24倍,与可比上市公司相比,估值不具备优势。我们给予公司26倍估值,维持“增持-A”的投资评级,目标价8.10元。

风险提示:制造业投资增速放缓。原材料价格和人工成本上涨的风险。募投项目的进展低于预期。市场开拓不利,竞争激烈。