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机械设备行业:关注冷链基础设施建设带来的投资机会

发布时间:2017-08-07    研究机构:国联证券

行情回顾

本周SW机械设备指数上涨0.36%,跑赢沪深300指数0.74个百分点。

国联机械设备股票池中一周涨幅较大的二级子板块为金属制品(+2.05%)和专用设备(+0.53%);一周涨幅居前的三级子板块分别为工程机械(+2.39%)、制冷空调设备(+2.20%)和金属制品III(+2.05%)。

国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为科达洁能(600499.SH)、海达股份(300320.SZ)、法尔胜(000890.SZ)、达意隆(002209)(002209.SZ)等;重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括科达洁能(600499.SH)、华宏科技(002645.SZ)等。

投资策略

易果获阿里资本支持,冷链行业关注度持续提升。8月3日,生鲜电商易果生鲜获得阿里3亿美元的D轮融资,易果表示此次融资将主要用于旗下安鲜达的冷链物流基础设施建设和扩张。生鲜电商与冷链物流再次进入资本关注视野,A股标的四方冷链等亦受消息影响,大幅上涨。我国冷链物流产业2016年以来受政策支持和消费升级的拉动,行业增速明显,但大部分生鲜电商仍处于亏损阶段。随着资本的投入,冷链物流基础设施逐步得到完善,未来行业空间才能得以逐步打开。因此我们认为应该密切关注冷链物流基础设施建设的进展。冷链主要基础设施包括冷库和冷藏车。冷库发展相对较快,2015年冷库行业新增231万吨,增长9.1%,冷库存储容量已经达到2779万吨,折合约为7199万立方米。我国冷藏车数量较少,截至2015年,我国冷冻冷藏车总保有量达9.9万台,2011年至2015年,我国冷冻冷藏车保有量复合增长率为13.9%。冷链基础设施地域分布也仍处于失衡的局面,急需进一步改善。行业增长受益标的方面,建议长期积极关注烟台冰轮(000811.SZ)、大冷股份(000530.SZ)、四方冷链(603339.SH)及其他冷链设备相关个股。

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风险提示

大宗商品价格上涨;

房地产投资增速下滑;

汇率波动风险等。

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